國(guó)企改革精彩紛呈。國(guó)企改革是這(zhè)一輪電力行情背後(hòu)的最大亮點。
    “重市值、提效率、推混改、做并購”,國(guó)企改革精彩紛呈。(1)資産注入。資産證券化是重要一環。在電力行業景氣度正佳的産業背景下,資産證券化、資産并購更加彰顯積極影響。(2)重視市值。
    在“重市值,提效率,推混改”的思路下,股東一味追求企業控制權的思維正在發(fā)生變化。如何更有效的提升企業經(jīng)營效率,如何更大的提升企業市值(股東所持有股權的增值)是股東們越來越重視的議題。我們認爲,提升企業經(jīng)營效率,釋放利潤,做大市值,是國(guó)企改革釋放制度紅利的關鍵,也是資本市場最樂見的。
    清潔能(néng)源一日千裡(lǐ)。水電引領清潔能(néng)源發(fā)展。政策支持大水電發(fā)展,大型水電盈利優異。光伏發(fā)電獲政策支持,滲透率提升空間最大,拟定中的清潔能(néng)源配額制將(jiāng)是重要的行業催化劑。國(guó)内光伏政策穩健,電費附加提高保障補貼資金來源。中央政府、地方政府、發(fā)電集團投資光伏電站的動力充足。國(guó)内光伏運營行業已經(jīng)迎來黃金發(fā)展期,我們重點關注光伏發(fā)電運營商的規模擴張軌迹。
    投資建議。“改革”與“清潔”兩(liǎng)條投資主線邏輯清晰。繼續推薦:長(cháng)江電力、東方熱電、湖北能(néng)源、國(guó)投電力、川投能(néng)源、華電國(guó)際、國(guó)電電力。