商業貿易 3家公司參與設立
數據顯示，今年以來截至目前，商業貿易行業共有3家上市公司設立産業基金用于并購。具體來看，它們分别爲*ST成(chéng)城(行情,問診)、東方創業(行情,問診)、廈門國(guó)貿(行情,問診)。
*ST成(chéng)城4月份發(fā)布公告稱，爲了公司業務多元化發(fā)展，充分利用各種(zhǒng)專業金融工具放大公司投資能(néng)力，公司全資子公司吉林成(chéng)城能(néng)源投資有限公司拟與有資源優勢及管理優勢的證券公司、投資公司和金融機構等進(jìn)行合作，共同發(fā)起(qǐ)産業并購基金（具體名稱以工商局最終核定爲準）。作爲公司參與産業并購整合的平台，主要用于投資商業地産和公司并購重組。吉林成(chéng)城能(néng)源爲産業并購基金的發(fā)起(qǐ)人，拟初步投資人民币5000元（資金來源爲自有資金）。本次吉林成(chéng)城能(néng)源拟發(fā)起(qǐ)設立的産業并購基金以收購商業地産、公司并購重組爲主要投資方向(xiàng)。*ST成(chéng)城表示，通過(guò)設立産業并購基金以收購商業地産、公司并購重組爲主要投資方向(xiàng)，以徹底改善公司的持續經(jīng)營能(néng)力和盈利能(néng)力。
東方創業近期發(fā)布公告稱，公司將(jiāng)出資500萬元與海通證券(行情,問診)全資子公司海通開(kāi)元投資(行情,問診)有限公司及其他幾家股東共同發(fā)起(qǐ)設立“海通并購資本管理有限公司”，并投資1.45億元認購該并購管理公司發(fā)行的并購基金。并購管理公司注冊資金爲1億元，海通開(kāi)元持股51%，公司持股5%。并購基金一期發(fā)行規模暫定爲30億元，該基金存續期爲15年，第一期基金存續期爲7年，其中投資期5年，退出期2年。據估算，此次并購基金的預期内部收益率可達18%。
廈門國(guó)貿6月25日公告顯示，公司子公司廈門國(guó)貿投資、廈門國(guó)貿船舶進(jìn)出口與上海東方彙富創業投資管理企業（有限合夥）拟分别出資350萬元、310萬元和340萬元，共同設立廈門國(guó)貿東方創業投資管理有限公司，并通過(guò)國(guó)貿東方作爲普通合夥人發(fā)起(qǐ)設立廈門國(guó)貿東方海洋(行情,問診)裝備産業基金，基金主要投向(xiàng)船舶、海洋工程及相關裝備制造産業，由國(guó)貿東方擔任基金管理人。
對(duì)此，分析人士表示，行業内的龍頭企業代表了行業發(fā)展的最高水平，能(néng)夠保證基金投資方向(xiàng)正确性的能(néng)力。上市公司通過(guò)并購基金進(jìn)行産業整合投資，不僅可以實現産業并購意圖，也加快了項目決策的效率，還(hái)可以避免收購對(duì)上市公司短期業績造成(chéng)的影響，這(zhè)將(jiāng)帶動上市公司未來發(fā)展。
汽車 産業基金并購成(chéng)公司新利潤增長(cháng)點
數據顯示，今年以來截至目前，汽車行業共有3家上市公司設立産業基金用于并購。具體來看，它們分别爲海馬汽車(行情,問診)、隆基機械(行情,問診)、比亞迪(行情,問診)。
海馬汽車近期發(fā)布公告稱，在國(guó)家鼓勵民營資本發(fā)展的大背景下，河南5位民營企業家近日發(fā)起(qǐ)成(chéng)立一隻名爲“嵩山資本”的産業并購基金。發(fā)起(qǐ)人包括建業集團董事(shì)局主席胡葆森、海馬集團董事(shì)長(cháng)景柱、輔仁集團董事(shì)長(cháng)朱文臣、白象集團董事(shì)長(cháng)姚忠良和天明集團董事(shì)長(cháng)姜明。該基金于7月23日獲得執業牌照，目前已募資2.5億元，主要投向(xiàng)戰略新興産業。該基金未來還(hái)要發(fā)展15家理事(shì)企業、35家會(huì)員企業，目标是實現10億元的規模。
隆基機械2014年7月24日公告稱，公司拟與東源（天津）共同出資成(chéng)立注冊資本1000萬元的産業投資管理公司——隆基東源，其中公司出資510萬元（持51%股權）。隆基東源以汽車後(hòu)市場産業和高端汽車制動部件爲主要投資方向(xiàng)，配合公司進(jìn)行合資合作、并購與産業整合。
值得注意的是，隆基機械2014年中報披露，預計公司2014年1月份-9月份淨利潤4129.83萬元至5506.44萬元（上年同期4588.7萬元），同比變動幅度爲-10%至20%，主要系將(jiāng)進(jìn)一步優化産品市場結構以及新開(kāi)市場等因素，銷售業績穩步增長(cháng)；受上年同期非經(jīng)常性損益影響。2014年5月份，公司與海晨科技簽訂《合資意向(xiàng)書》，拟共同投資設立隆基海晨汽車電子，主要業務範圍包括新能(néng)源汽車充電機，汽車空氣質量控制系統。公司通過(guò)涉足新能(néng)源汽車領域，打造新的利潤增長(cháng)點。
比亞迪最新公告稱，公司比亞迪與中科招商投資管理集團有限公司簽署戰略合作協議，共同成(chéng)立中科比亞迪新能(néng)源汽車産業投資基金。雙方將(jiāng)在深圳前海成(chéng)立總額10億元的中科比亞迪新能(néng)源汽車産業投資基金，同時(shí)在香港成(chéng)立總額5億元港币的新能(néng)源汽車投資基金。在深圳前海設立的基金爲同時(shí)具有母基金和并購投資性質的股權投資基金，重點在各地建設充電樁基礎設施；在香港設立的投資基金將(jiāng)在全國(guó)有條件的城市引導發(fā)起(qǐ)成(chéng)立城市新能(néng)源汽車子基金，圍繞新能(néng)源汽車産業進(jìn)行投資，幫助比亞迪夯實新能(néng)源汽車産業。
對(duì)此，分析人士表示，當前新能(néng)源汽車産業面(miàn)臨前所未有的重要發(fā)展機遇，産業發(fā)展亟待快馬加鞭。實施新能(néng)源汽車“三基”工程，有利于建立建全比亞迪金融服務體系，必將(jiāng)加速推動比亞迪新能(néng)源産業的戰略布局。
有色金屬 産業并購基金發(fā)展潛力巨大
數據顯示，今年以來截至目前，有色金屬行業共有2家上市公司設立産業基金用于并購。具體來看，它們分别爲格林美(行情,問診)、東陽光科(行情,問診)。
格林美2014年9月15日公告顯示，公司聯合深圳彙豐源及中植資本共同組建成(chéng)立中植格林美環保産業并購基金，以環保産業爲主題，在固廢處理、水資源回收與處理、大氣治理、工業節能(néng)等領域尋找優秀的成(chéng)長(cháng)型企業。并購基金作爲公司投資及整合環保産業的平台，通過(guò)收購或參股環保行業内具備良好(hǎo)成(chéng)長(cháng)性的企業，使公司獲得外延式擴張的廣闊空間。
值得注意的是，格林美今年三季報業績預增，2014年中報披露，預計公司2014年1月份-9月份淨利潤變動區間爲15219.43至19902.33萬元（上年同期爲11707.25萬元），同比變動幅度30.00%至70.00%。業績變動的原因爲報告期内，全面(miàn)釋放産能(néng)，報廢家電拆解量將(jiāng)進(jìn)一步增長(cháng)，同時(shí)，公司有效實施成(chéng)本控制，盈利能(néng)力進(jìn)一步增強。
東陽光科2014年7月份，公司與深圳九派資本設立并購基金，規模不超過(guò)3億元，其中公司占股99%。該并購基金主要圍繞公司既定的戰略發(fā)展方向(xiàng)開(kāi)展投資、并購、整合等業務，加快拓展在移動互聯、通信電子（含NFC）；可穿戴設備；高端新材料、新能(néng)源在汽車、高鐵相關領域的投資機會(huì)。九派資本是以創投、并購、财務顧問、市值管理爲主業的綜合性資産管理公司，分别在香港、上海、深圳、武漢設有分支機構，1998年以來，公司成(chéng)功設立多家私募股權基金，管理資産規模逾20億元，先後(hòu)參與了日海通訊(行情,問診)、文思創新、慧聰網、三豐智能(néng)(行情,問診)、華昌達(行情,問診)等公司的上市與并購。
對(duì)此，分析人士表示，随著(zhe)産業分化以及企業生命周期的變化，并購重組成(chéng)爲上市公司外延式發(fā)展、産業擴張的主要路徑，并購基金等工具成(chéng)功放大上市公司資本的杠杆，并購基金的發(fā)展潛力巨大，機構布局并購基金步伐將(jiāng)明顯加快。
地方國(guó)企改革路線圖大體完備
在傳統産業不斷加速重組并購的同時(shí)，各地方國(guó)企也大體劃定改革藍圖，全國(guó)國(guó)企改革也已是箭在弦上。
上海：優化股權比例結構
2013年12月17日，上海公布了《關于進(jìn)一步深化上海國(guó)資改革促進(jìn)企業發(fā)展的意見》，被稱爲“上海國(guó)企改革20條”。在上海國(guó)資混合所有制改革措施中，優化國(guó)有企業股權比例結構被放在突出位置。《意見》明确指出，要根據不同企業的功能(néng)定位，合理設定國(guó)有股權比例。此外，上海混合所有制改革措施的重點是引入非國(guó)有資本，“鼓勵非公有資本控股的混合所有制企業”成(chéng)爲此次改革的亮點。上海國(guó)資委監管上市公司名單包括：自儀股份(行情,問診)、上海物貿(行情,問診)、西藏城投(行情,問診)、上海建工(行情,問診)、中華企業(行情,問診)、外高橋(行情,問診)、上海機電(行情,問診)、上海電氣(行情,問診)、海立股份(行情,問診)、開(kāi)開(kāi)實業(行情,問診)、百聯股份(行情,問診)、陸家嘴(行情,問診)、嘉寶集團(行情,問診)、張江高科(行情,問診)、新華傳媒(行情,問診)、上汽集團(行情,問診)、老鳳祥(行情,問診)、光明乳業(行情,問診)、亞通股份(行情,問診)、浦東建設(行情,問診)、浦東金橋(行情,問診)、新世界(行情,問診)、強生控股(行情,問診)、長(cháng)江投資(行情,問診)、東方創業、上海醫藥(行情,問診)、耀皮玻璃(行情,問診)等。
吉林：支持重大技術裝備走出去
10月8日，吉林政府網站公布《吉林省人民政府關于國(guó)務院近期支持東北振興若幹重大政策舉措的落實意見》，從進(jìn)一步深化國(guó)有企業改革，依靠創新驅動發(fā)展，提升産業競争力，推動城市轉型發(fā)展，加快推進(jìn)重大基礎設施建設，擴大開(kāi)放合作等方面(miàn)提出多項具體舉措。
《意見》要求重點支持高鐵等重大技術裝備走出去，鼓勵建材、鋼鐵等産能(néng)過(guò)剩行業成(chéng)套設備境外輸出和國(guó)外建廠，進(jìn)一步提升汽車、石化、農産品(行情,問診)加工三大支柱産業。圍繞醫藥健康、生物制造、生物農業、電子信息、新能(néng)源汽車、先進(jìn)裝備制造、新能(néng)源、新材料和節能(néng)環保産業，組織實施九大産業專項計劃，加快戰略性新興産業培育和發(fā)展，争取國(guó)家優先支持。吉林省一系列振興政策有望刺激本地股走強。
北京：國(guó)企改革起(qǐ)點高
從上海到廣東再到北京，雖然在國(guó)企混合所有制推進(jìn)中起(qǐ)步略晚于其他兩(liǎng)地，但北京起(qǐ)點更高。北京早在2008年就(jiù)成(chéng)立了國(guó)有資本經(jīng)營管理中心，是中國(guó)第一家純做股權經(jīng)營的資産經(jīng)營公司。國(guó)管中心資産總額約爲1.25萬億元，淨資産約爲3950億元，2012年實現營業總收入約5530億元。安信證券認爲，北京“混改”受益股先後(hòu)順序依次爲：通過(guò)整體上市，加大國(guó)有資産證券化比例；北京市屬企業和中央企業、中關村(行情,問診)企業優秀的資源開(kāi)展合作；京津冀一體化和混改結合品種(zhǒng)；老國(guó)企通過(guò)股權激勵提供經(jīng)營效率。
江蘇：圍繞特色布局
2014年7月初，江蘇發(fā)布《關于全面(miàn)深化國(guó)有企業和國(guó)有資産管理體制改革的意見》，設定了江蘇國(guó)資國(guó)企改革的主要目标，即到2020年構建完成(chéng)具有江蘇特色的國(guó)有經(jīng)濟布局和結構，企業國(guó)有資本在基礎設施、能(néng)源服務、公共服務、戰略性新興産業、金融投資等重要領域的集聚度達到80%以上。下一步，江蘇將(jiāng)推進(jìn)具備條件的企業集團實現整體上市或核心業務資産上市；并對(duì)混合所有制企業主動下放管理者選聘、經(jīng)營業績考核與薪酬管理等三項權利。江蘇省國(guó)資委監管上市公司主要名單：丹化科技(行情,問診)、鳳凰股份(行情,問診)、蘇州高新(行情,問診)、江蘇索普(行情,問診)、栖霞建設(行情,問診)、洋河股份(行情,問診)、南京醫藥(行情,問診)、南京熊貓(行情,問診)、金陵飯店(行情,問診)、彙鴻股份(行情,問診)、江蘇國(guó)泰(行情,問診)、保稅科技(行情,問診)、南京化纖(行情,問診)、南通科技(行情,問診)、江蘇舜天(行情,問診)、南京高科(行情,問診)、精華制藥(行情,問診)、黑牡丹(行情,問診)、甯滬高速(行情,問診)、連雲港(行情,問診)、東吳證券(行情,問診)、南京港(行情,問診)、揚農化工(行情,問診)等。
天津：推進(jìn)國(guó)有資産證券化
3月24日，天津市委、市政府發(fā)布《關于進(jìn)一步深化國(guó)資國(guó)企改革的實施意見》，敲定了2014年至2017年天津國(guó)資改革的路線圖。其中明确，到2017年底，重點集團至少擁有一家上市公司，經(jīng)營性國(guó)有資産證券化率達到40%。天津國(guó)資委監管上市公司名單包括：天房發(fā)展(行情,問診)、中新藥業(行情,問診)、天津松江(行情,問診)、力生制藥(行情,問診)、海泰發(fā)展(行情,問診)、百利電氣(行情,問診)、創業環保(行情,問診)、天津磁卡(行情,問診)、天藥股份(行情,問診)、天津港(行情,問診)、濱海能(néng)源(行情,問診)、津濱發(fā)展(行情,問診)、泰達股份(行情,問診)等。